С февраля прошлого года украинцы получили возможность свободно инвестировать в иностранные ценные бумаги и фондовые индексы, пишет dsnews.ua. А закон о валюте максимально упростил этот процесс. Сейчас потенциальных инвесторов останавливает лишь боязнь потерять деньги. По результатам прошлого года один из главных ориентиров фондового рынка, индекс S&P, показал худший результат со времен финансового кризиса. «ВД» разбиралась, стоит ли стартовать с инвестициями в иностранные акции в этом году и какие ЦБ принесут наибольшую прибыль.
Только «белые» средства
Для того чтобы начать зарабатывать на акциях иностранных гигантов, нужно сделать три простых шага: открыть счет у иностранного брокера через интернет, запросить в налоговой справку о доходах для перевода за рубеж и открыть счет в банке для перевода средств на брокерский счет. «Согласно вступивших в действие 7 февраля правил Нацбанк разрешил покупать валюту онлайн, инвестировать за границу без лицензии и переводить средства по увеличенному лимиту. Гражданам, которые хотят открыть депозит в иностранном банке, теперь не нужно получать индивидуальную лицензию Нацбанка — она заменена регистрацией таких операций банками в системе «Е-лимиты», а размер самого лимита увеличен с $50 тыс. до 50 тыс. евро в год. Для перевода таких средств за рубеж достаточно подать документы в банк», — поясняет Яна Квасница, юрист ЮФ «Мисечко и Партнеры».
Пакет документов для осуществления инвестиции сведется к идентификации клиента (паспорт, ИНН) и предоставлению документов, подтверждающих происхождение средств и параметры операции. За проведение платежа банк возьмет комиссию — от 0,5 до 2% от суммы перевода.
Иностранные брокеры активируют счет после поступления не менее $10 тыс. И возьмут за свои услуги комиссию: $10-20 за каждую сделку плюс надбавку за каждую акцию 1-2 цента, если объемы сделок будут превышать несколько тысяч акций. Если сделки будут совершаться редко, скорее всего, брокеру придется доплатить еще от $10 до $75 за ведение счета. Можно также воспользоваться услугами украинских брокеров, что существенно упростит процедуру инвестирования, позволит стартовать с небольших сумм вложений, но увеличит накладные расходы.
Среди иностранных брокеров наиболее популярны Interactive Brokers, Ally Invest, Schwab Trading Services, Tradestation и др. Основная причина — качество обслуживания, доступность по различным каналам связей, интерфейс на русском. А главное — гарантии сохранности средств. Скажем, ценные бумаги на сумму до $500 тыс. и наличные средства до $2,75 млн на счетах у американского брокера Interactive Brokers подпадают под гарантии США и будут полностью возмещены в случае его банкротства.
Не повод для беспокойства
Зарабатывать на акциях компаний можно разными способами. При долгосрочных вложениях инвестор ориентируется не на динамику стоимости акций, а на то, выплачивает ли компания дивиденды и какие.
При выборе акций с прицелом на дивиденды инвесторов интересует доходность выше 3% (в марте средняя ставка по годовым депозитам в СКВ для физлиц в украинских банках составила 3,6%). Из индекса S&P 500 подобный показатель в прошлом году продемонстрировали компании четырех секторов — телекоммуникационного, энергетического, недвижимости и коммунальных услуг.
Доходность телекомов в большинстве случаев превысила 7%, энергетических компаний — 3%. Средняя доходность сектора недвижимости составила почти 4%, компаний сектора коммунальных услуг — 4,5%. Акции этих компаний привлекательны еще и тем, что их стоимость меньше зависит от скачков на фондовом рынке, чем ЦБ компаний других секторов.
При среднесрочных инвестициях заработки инвестору обеспечивает рост стоимости ,акций. Мы не рассматриваем краткосрочное инвестирование, подразумевающее покупку/продажу и удержание ценных бумаг от нескольких минут или секунд (скальпинг и высокочастотный трейдинг) до вложения средств на несколько дней. Поскольку зарабатывать на этом могут только профессионалы.
Однако и среднесрочное инвестирование сейчас пугает новичков. По результатам 2018 г. индекс S&P 500 упал на 4,4%, что стало его самой большой потерей со времен финансового кризиса. Однако эксперты советуют не паниковать.
«Акции большинства крупных компаний по результатам прошлого года также показали отрицательный прирост. Тем не менее отдельные бумаги индекса S&P 500 сумели показать высокую доходность. К примеру, стоимость бумаг производителя графических процессоров и видеокарт Advanced Micro Devices (AMD) увеличилась на 70%, ценные бумаги Advance Auto Parts (AAP), производителя комплектующих запчастей для автомобилей, за 2018 г. выросли на 60%», — прокомментировал для «ВД» ситуацию аналитический департамент «Арт Капитал».
Сколько смогли заработать инвесторы на акциях компаний-везунчиков, показал на примере Максим Пархоменко, аналитик «Альпари»: «Возьмем акции Boeing. На данный момент они торгуются в Нью-Йорке, стоимость одной акции составляет $391. В начале текущего года бумага стоила $350, год назад $320. В рамках года компания выплачивает дивиденды в размере $8 на акцию, или 2% в год. За покупку бумаги нужно будет заплатить комиссию, это будут центы».
Куда инвестировать в этом году
Нынешний год, по прогнозам аналитиков, будет более успешным для американского фондового рынка. Наиболее пессимистичные ожидания у Morgan Stanley, который считает, что индекс S&P 500 закончит год на отметке в 2750 п. На стороне «быков» выступают аналитики Deutsche Bank, которые прогнозируют подъем индекса к 3250 п.
В 2019 г. значительный результат могут показать отдельные направления в секторе гостиничного бизнеса и военной промышленности. Роста акций эксперты также ожидают от компаний из сектора технологий и коммуникаций. В частности, выделяют акции Facebook с потенциалом в 29% и целевой ценой $186, Amazon с потенциалом 31% и целевой ценой $2149, MGM Resorts (20% и $34), Boeing (17% и $413).
«Лучшим сектором на текущий момент является энергетический — на фоне активного роста цен на нефть и другие энергоресурсы. Акции компаний — представителей этой индустрии не сходят с уст экспертов и инвесторов несколько недель кряду. Однако в ближайшее время стоит ожидать некоей паузы в отношении этого сектора, поскольку весьма вероятна коррекция на нефтяном рынке. Если говорить о картине на год, мы ожидаем умеренного роста, однако не исключаем коррекции в следующем квартале. Поэтому для получения большей доходности стоит инвестировать в биржевые корзины — паи фондов, ориентированных на получение прибыли при падающем рынке», — говорят специалисты аналитического департамента «Арт Капитал».
Сейчас все большую популярность приобретают индексные фонды, которые котируются на биржах как обычные акции, так называемые ETF (exchange traded fund). В индексный фонд включена корзина акций, которые входят в биржевой индекс акций, как, например, S&P или любой другой набор акций, имеющих схожие характеристики. Покупка ETF снижает риск инвестора. Поскольку прибыль или убыток уже не зависит от отдельно взятой компании, а риски диверсифицируются на широкий спектр акций. В этом году аналитики рекомендуют ориентироваться на ETF с корзиной акций энергетического сектора, информационных технологий, здравоохранения, коммунального сектора и производителей потребительских товаров.
«В целом же при выборе инструментов для инвестирования нужно прежде всего определить для себя временной диапазон. В мире считается нормальной практикой рассматривать горизонт инвестирования 10-20 лет. В таком случае лучше всего рассматривать инвестиции в основные ETF, комбинируя их с облигациями в своем портфеле», — советует Андрей Руденко, руководитель департамента по работе с клиентами инвестиционной группы УНИВЕР. «С точки зрения долгосрочных инвестиций альтернативы хорошо подобранному портфелю акций практически нет, — считает Сергей Швец, CEO компании HUG’S (первый в Украине робо-эдвайзер). — На этом фоне мы рекомендуем сбалансированные портфели, состоящие из акций, облигаций и фондов недвижимости, и портфели с активным управлением, в которых состав вышеперечисленных инструментов меняется в зависимости от ситуации».
Если источник выплаты находится не в Украине, то есть человек заработал, к примеру, на вложениях в акции иностранных компаний, ему придется заплатить 18% в виде налога на доходы физлиц плюс 1,5% (военный сбор). Если получены дивиденды на акции, налог на доходы физлиц уплачивается по ставке 9%, военный сбор остается неизменным — 1,5%. Налоги уплачиваются с суммы дохода за вычетом расходов на приобретение акций.
Уплачивать налог может как брокер, так и физическое лицо-резидент. Как работает схема удержания налогов иностранным брокером? Если брокер — резидент страны, с которой у Украины подписана двухсторонняя конвенция об устранении двойного налогообложения, то правила конвенции превалируют и могут устанавливать: условия применения иных ставок налогообложения иностранных доходов (дивиденды, проценты, доход от продаж); место уплаты налогов (страну происхождения дохода или страну резидентности физического лица); метод устранения двойного налогообложения в Украине, если какие-либо налоги были удержаны вне Украины — вычет (уменьшение базы налогообложения) или кредит (уменьшение суммы налогов).
Основанием для применения конвенции является справка резидентности и статус бенефициарного собственника. Основанием для применения вычета или кредита — справка об удержании налога в иностранной юрисдикции и о базе налогооблагаемого дохода.
Процесс уплаты налога происходит следующим образом: вся сумма налогооблагаемого дохода пересчитывается в гривню по валютному курсу на момент получения иностранного дохода, подается годовая декларация об имущественном состоянии до 1 мая, платится военный сбор и НДФЛ по доходу, полученному в предыдущем году до 1 августа.
В случае если, согласно нормам международных договоров, плательщик может уменьшить сумму годового налогового обязательства на сумму налогов, уплаченных за рубежом, он определяет сумму такого уменьшения в декларации.
Также не стоит забывать о подаче подтверждающих документов: отчет торговца ЦБ, который формируется на базе биржевого отчета, и договора на брокерское обслуживание (или отчета инвесткомпании), договор купли-продажи акций, копии счетов, квитанций.
